Comment et pourquoi investir dans une PME ?

Investir votre épargne dans des PME (petites et moyennes entreprises) ? Une manière de choisir directement des projets auxquels vous croyez ! Parier sur des entreprises en plein essor peut générer un rendement largement au-dessus de la moyenne. Comment investir dans un tel projet ? Ooinvestir vous présente ici quelques points à considérer sur la raison et la manière d’investir dans une PME ou une TPE.

Diversifier son portefeuille et investir dans une TPE ou PME

C’est l’une des meilleures manières de valoriser son épargne : diversifier son portefeuille. Dans le cas présent, la diversification consiste d’une part à réaliser des placements d’un nouvel ordre et d’autre part à diluer le risque de son investissement entre différentes PME ou TPE.

Diversifier son portefeuille

Les petites et moyennes entreprises sont souvent des sociétés en plein essor, en quête de financement pour faire grandir leurs activités.

En faisant le choix de répartir votre portefeuille dans divers projets d’entreprises, vous optimisez votre épargne. Comme il existe de multiples opportunités de placement via les PME présentes en France, vous avez le choix d’investir dans celles qui vous paraissent les plus intéressantes. Avec la diversification, vous jouez donc la carte de la valorisation de l’épargne.

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L’avantage majeur ? Ce modèle de placement résiste à la chute des marchés ou aux périodes de récession que connaissent certains domaines de l’économie. Dès lors, la faible performance d’un placement pourra être compensée par la performance et les plus-values d’un autre.

Il est recommandé de ne jamais placer plus de 10 % de vos actifs financiers dans un seul et même projet. Exceptionnellement, vous pouvez déroger à cette règle si la viabilité du projet est certaine, mais sans pour autant y concentrer toute votre épargne.

Investir dans une TPE ou PME

L’investissement en PME, PMI ou TPE constitue aussi un dispositif de placement défiscalisé. Autrement dit, il vous permet, sous conditions, de réduire le montant de votre impôt sur le revenu (IR), si vous conservez vos titres sur une période d’au moins 5 ans.

Les TPE ou PME éligibles à la défiscalisation doivent avoir leur siège social dans un état membre de l’Union européenne. Il leur faut notamment :

• être soumises à l’impôt sur les sociétés ;
• employer moins de 250 employés ;
• réaliser moins de 50 millions d’euros de chiffres d’affaires ;
• ne pas exercer une activité de holding ;
• ne pas être cotées en bourse.

Investir dans une PME ou TPE peut se faire de 2 manières : directement ou indirectement.

D’abord, l’investissement direct. Il consiste par exemple à souscrire, à votre convenance, au capital d’une société éligible, lors d’une procédure d’augmentation de capital par exemple. L’investissement direct intéresse notamment les investisseurs qui veulent savoir exactement pour quelle entreprise et pour quel projet ils se lancent. C’est aussi l’occasion d’encourager une start-up ou un proche dans son projet d’expansion entrepreneuriale.

L’inconvénient de cette forme de placement ? L’incertitude quant aux plus-values espérées. De plus, les parts investies ne peuvent être récupérées qu’en cas de cession de vos parts à un nouvel investisseur, et après les 5 années d’engagement minimum.

Ensuite, l’investissement indirect. Il consiste à passer par des FIP (fonds d’investissement de proximité) et des FCPI (fonds commun de placement pour l’innovation) pour effectuer vos placements. Ces fonds permettent de mutualiser les risques de l’investissement en vous permettant de placer votre argent dans différentes PME. Vous n’investissez pas dans une seule société, mais dans un vaste ensemble.

Les FIP contribuent au développement des PME, TPE ou PMI régionales. Ils sont composés :

• d’au moins 70 % de PME régionales (dont au moins 20 % vont aux jeunes entreprises ayant moins de 5 ans d’existence) ;
• de maximum 30 % en actions, obligations, SICAV, titres monétaires, etc.

La répartition des FCPI est presque identique mais ceux-ci sont axés sur les PME innovantes.

Les frais de gestion applicables dans le cadre d’un investissement indirect peuvent affecter la performance financière de votre placement. Soyez donc attentif aux frais de gestion proposés par les gestionnaires de fonds.

Investir dans une TPE/PME, quels sont les risques ?

Comme tout investissement, investir dans une TPE / PME comporte des aléas tels que :

• la perte en capital : investir dans une société, c’est miser sur la stratégie, l’expérience et la compétence de ses dirigeants. Ainsi, il est moins intéressant de faire du capital investissement (pour le lancement d’une jeune pousse) que du capital développement ou transmission ;
• le risque de non création de la PME : en investissant dans un projet qui ne parvient pas à lever suffisamment de capitaux, vous risquez de rater d’autres opportunités et de ne pas obtenir le retour sur investissement escompté ;
• le blocage de vos fonds : pour bénéficier du régime fiscal avantageux des PME, vos fonds devront être bloqués pendant au moins 5 ans.

Dans certains contrats d’assurance vie, il est possible de placer de l’argent dans des fonds d’investissement dédiés aux PME.

Défiscalisation : combien investir dans une TPE/PME ?

Dans le but de promouvoir l’entrepreneuriat dans les domaines porteurs, et d’aider les jeunes entreprises à se lancer, la loi offre une réduction fiscale attractive aux investisseurs dans les PME.

Cette réduction fiscale atteint 18 % minimum, avec un plafond d’investissement de :

• 50 000 € par personne et 100 000 € par couple, dans le cas d’un investissement direct ;
• ou 12 000 € par personne et 24 000 € par couple, pour le cas d’une souscription indirecte (via FIP ou FCPI).

Deux régimes d’avantages fiscaux s’appliquent à l’investissement en PME :

• depuis l’entrée en vigueur du décret du 9 août 2020, et jusqu’à la fin de l’année 2023 (avec la loi Madelin), le législateur a amélioré la réduction fiscale pour l’investissement en PME. Désormais, investir dans une PME, TPE, PMI, permet d’obtenir une réduction égale à 25 % du montant versé ;
• le PEA / PEA-PME vous permet d’exonérer de l’IR les gains réalisés après le 5^e anniversaire du plan. En revanche, avec le PEA-PME, les prélèvements sociaux de 17,2 % restent applicables aux plus-values.

Avec un investissement en direct de 10 000 euros, vous bénéficiez d’une réduction fiscale de 2 500 €. Pour en profiter, vous devez conserver l’ensemble de vos titres durant 5 ans au moins.

Prêter à des PME avec le crowdlending

Le crowdlending désigne un type de financement participatif dans lequel des particuliers prêtent de l’argent à des PME, via une plateforme en ligne. Cette approche alternative de financement offre à la fois des avantages et des inconvénients pour les investisseurs.

Fonctionnement du crowdlending

Les plateformes en ligne mettent en relation les PME en quête de financement et les prêteurs potentiels.

Les PME soumettent leurs demandes de financement en expliquant leurs projets, les montants souhaités et les conditions de remboursement. En général, les plateformes effectuent une évaluation du risque associé à chaque projet.

Il vous revient ensuite en tant qu’investisseur de parcourir les offres disponibles et celles dans lesquelles vous souhaitez investir au regard de vos objectifs financiers, de votre profil et des opportunités présentées.

Les conditions

Dans le crowdlending destiné aux PME, il existe souvent un montant minimum à investir. Ces sommes varient selon les plateformes. Mais bien souvent, ils sont accessibles à partir de sommes relativement modestes.

Les plateformes de crowdfunding sélectionnent et notent les PME selon leur capacité de remboursement. Cela permet d’évaluer le niveau de risque. En règle générale, plus la capacité de remboursement est élevée, plus les intérêts diminueront.

En général, il faut espérer un rendement brut variant entre 2 et 10 %.

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Avantages et inconvénients du crowdlending

Le crowdlending vous permet de :

• diversifier votre portefeuille : la diversification réduit le risque global ;
• bénéficier de rendements attractifs : les intérêts sont généralement plus élevés que ceux des solutions d’épargne traditionnelles telles que le PEA, le PER, etc. ;
• accéder à de nouveaux investissements : le crowdlending vous donne accès à de nouvelles opportunités.

En termes d’inconvénients, comme pour tout investissement, il est possible que certaines PME ne remboursent pas le prêt dans les délais. Les retards de paiement ne sont donc pas exclus, tout comme les risques de perte partielle ou totale du capital engagé. Pour amoindrir ce risque, la diversification de votre portefeuille est essentielle.

October, Prêtup, Les Entreprêteurs : 3 exemples de plateformes de crowdlending

S’il existe un grand nombre de plateformes en ligne, certaines attirent davantage l’attention en raison de la quantité d’entreprises qu’elles ont contribué à financer et du rendement moyen affiché. C’est le cas notamment de :

• October ;
• PrêtUp ;
• et Les Entreprêteurs.

Voici un comparatif de ces plateformes :

Le taux de défaut indique le taux de non-paiement à échéance.

Investir au capital d'une TPE/PME : faut-il se lancer ?

Investir au capital d’une entreprise non cotée (PME ou TPE) vous permet de :

• profiter d’une rentabilité bien supérieure à un placement classique : en choisissant d’investir au capital de sociétés en pleine croissance, vous optez pour un potentiel de gain important. En effet, il n’est pas rare que la valeur d’une startup passe du simple au quadruple en l’espace de quelques années ;
• donner du sens à votre épargne : c’est l’occasion de participer à l’économie réelle et de favoriser la création de richesses au plan local, la préservation d’emplois ou le savoir-faire ;
• diversifier votre épargne en toute sécurité : il existe de nombreuses manières d’investir dans les TPE et PME françaises. Ce qui est intéressant, c’est que ce type d’investissement est totalement exclu des fluctuations du marché des actions ;
• participer à une aventure entrepreneuriale : investir dans une TPE-PME ou une startup, c’est prendre part à une véritable aventure entrepreneuriale, notamment dans le cadre d’un investissement participatif.

Néanmoins, avant de vous lancer, évaluez bien les risques et assurez-vous que ce placement correspond à votre profil d’investisseur.

1. Investir dans une TPE ou PME : une option intéressante, à condition de diversifier vos placements et de ne pas en faire votre investissement principal.
2. Il existe 2 principales manières d’investir dans une PME / TPE : directement lors d’une augmentation de capital d’une PME connue, ou indirectement via des fonds de placement. Il est également possible d’investir via une plateforme de crowdlending ou via une assurance vie.
3. La loi offre aux investisseurs dans les PME une réduction de l’impôt sur le revenu attractive, équivalente à 25 % du montant engagé.
4. Investir dans une TPE / PME vous permet de donner du sens à votre placement, de sécuriser votre capital investi, de profiter d’une fiscalité avantageuse et d’un rendement largement intéressant.