PER bancaire ou PER assurance, lequel choisir ?

Pour préparer sa retraite, le PER fait partie des placements privilégiés des investisseurs. Son principal objectif ? Se constituer un complément de revenus après sa vie active. Pour cela, vous avez le choix entre 2 catégories de plan épargne retraite individuel : le PER assurance et le PER bancaire. Si leur fonctionnement semble identique, ils présentent toutefois des différences à connaître… Comment choisir la meilleure solution d’épargne ? Ooinvestir fait le point !

Qu'est-ce qu'un PER ?

Le plan épargne retraite fait son apparition lors de l’entrée en vigueur de la loi PACTE. Dans une logique de simplification de l’épargne retraite, les anciens produits existants tels que le PERP, le PERCO, l’Article 83 ou le contrat Madelin sont remplacés par ce nouveau PER. 

Il s’agit d’un produit d’épargne à long terme, pour économiser tout au long de votre vie professionnelle et vous constituer un complément de revenu à l’âge de la retraite. Ce placement offre notamment un cadre fiscal très avantageux pour réduire votre imposition.

Le choix de votre PER se fait auprès d’une banque ou d’une compagnie d’assurance. Vous pouvez l’ouvrir dans le cadre de votre entreprise (PER entreprise) ou à titre individuel (PER individuel). Ce dernier, aussi appelé PERIN, s’adresse à tous : salarié, fonctionnaire, travailleur non salarié, entrepreneur, professionnel libéral ou encore demandeur d’emploi. Il est accessible sous 2 formes :

• le PER assurance ou assurantiel ;
• le PER compte-titres ou bancaire.

Embedded script : CTA - Ramify - PER

Même si votre situation professionnelle change (nouvel employeur, passage d’un statut de salarié à celui de travailleur non salarié (TNS), reprise d’activité…), vous pouvez conserver le même contrat.

PER bancaire et PER assurance : un fonctionnement similaire

Distribués par de nombreux assureurs et courtiers en ligne, les PER assurantiels sont les plus répandus. Plus rares, les PER bancaires sont proposés par des banques et par quelques courtiers en ligne.

Découvrez notre Comparatif des meilleures plateformes d'investissement en assurance vie. 

Mais la finalité reste la même : verser de l’argent chaque année et faire fructifier les sommes pour bénéficier d’un capital ou d’une rente à l’âge de la retraite. D’ailleurs, le fonctionnement des PER bancaires et assurantiels se ressemble. Dans les 2 cas :

• vous pouvez
  • soit déduire les versements du revenu imposable pour diminuer votre impôt sur le revenu ;
  • soit profiter d’un régime fiscal plus favorable à la sortie ;
• votre épargne est bloquée jusqu’à la retraite, sauf dans les cas exceptionnels de déblocage anticipé prévus par la loi (accidents de la vie et achat de la résidence principale, notamment) ;
• votre épargne peut être récupérée à terme soit sous forme de capital, soit sous forme de rente viagère, soit un mix des 2.

Question fiscalité, le PER a ses règles et des avantages identiques dans les 2 cas, qu’il s’agisse de l'imposition à l'entrée comme à la sortie du contrat.

Enfin, en cas de défaillance de l’assureur ou du teneur de compte, des fonds de garantie sont prévus pour protéger l’épargne.Cependant, le montant garanti diffère selon le type d’enveloppe souscrit :

• le PER assurance garantit un capital de 70 000 € sur l’ensemble des encours détenus ;
• le PER bancaire garantit un capital de 100 000 €, uniquement sur les versements non placés sur les marchés financiers.

PER assurance vs. PER bancaire : les supports d’investissement

Généralement commercialisés par les compagnies d’assurance, les PER assurantiels donnent accès à différents supports comme :

• les fonds en euros : sans risque de perte, mais avec une rentabilité relativement faible ;
• les OPCVM : fonds gérés par des sociétés spécialisées et dont l’objectif est de maximiser le rendement, avec un risque plus élevé ;
• les ETF ou trackers : fonds indiciels répliquant les performances d’un indice boursier. Néanmoins, ils restent rarement proposés par les assureurs.

Si le nombre de supports proposés par les compagnies d’assurance est souvent limité, le PER bancaire donne accès à une plus large palette de fonds d’investissement, tous commercialisés par les banques :

• les actions de places boursières du monde entier ;
• les fonds d’investissement de type OPCVM ;
• les ETF ou trackers en très grand nombre ;
• des obligations d’entreprises et d’État.

Même si les PER bancaires ne permettent pas de placer votre argent sur un support sans risque de perte en capital, vous pouvez tout de même sécuriser votre épargne. Il vous suffit d’investir dans des fonds peu risqués comme des OPCVM monétaire ou obligataires. Néanmoins, le capital n’est pas garanti et la performance peut être faible, voire légèrement négative.

En résumé, les possibilités de placements avec le PER assurance s’apparentent à un contrat d’assurance vie alors que le PER bancaire s’inscrit dans une approche plus dynamique. Evaluer tous les critères clés pour bien choisir sa plateforme d'investissement en assurance vie est primordial pour réussir vos placements. 

PER bancaire vs. PER assurance : les frais applicables

Avec les PER assurantiels, il existe plusieurs types de frais :

• des frais d’entrée sur versement ;
• des frais d’arbitrage.

Ils sont prélevés sur les sommes placées ou arbitrées.

Des frais de gestion peuvent aussi s’appliquer sur les encours investis en unités de compte (UC) : de l’ordre de 0,5 à 0,6 % pour les meilleures offres, mais parfois au-delà de 1 %. Dans le cas d’une gestion pilotée, il faudra vous acquitter d’environ 0,6 % de frais d’enveloppe et 0,8 % de frais de gestion par an.

Quant aux PER bancaires, ils engendrent moins de frais qu’un PER assurantiel. Il faut prévoir des frais de souscription, d’achat ou de vente de titres et de frais de garde annuel. Pour les PER les plus avantageux, il vous faudra débourser seulement 0,3 % de frais d’enveloppe chaque année et vous n’aurez aucun frais de gestion à payer.

Un PER comptes-titres en gestion libre ne supporte en principe pas de frais : ni sur les versements ni sur les arbitrages. En revanche, des frais de courtage s’appliquent à chaque fois que vous passez un ordre. Des droits de garde peuvent également être dus. En mode pilotée, puisque c’est le gestionnaire qui gère l’enveloppe et passe les ordres à votre place, il n’y aura pas de frais de courtage à payer. Uniquement des frais de gestion !

Vous pouvez gérer votre PER vous-même ou confier cette tâche à un expert (gestion déléguée). La gestion pilotée par horizon reste le mode d’administration par défaut du PERIN. De quoi sécuriser progressivement vos investissements à mesure que vous vous approchez de la retraite.

Embedded script : [CTA Simulateur] Profil Investisseur

PER bancaire vs PER assurance : la fiscalité à la succession

Lorsque le titulaire décède, le PER assurance offre aux héritiers un cadre fiscal avantageux semblable à l’assurance vie. À la souscription du PER assurance, l’épargnant désigne par écrit ses bénéficiaires, qui recevront les sommes investies après sa mort :

• si le souscripteur décède avant 70 ans, chaque bénéficiaire profite d’un abattement de 152 500 € sur le capital transmis. Au-delà, une taxation forfaitaire (20 % jusqu’à 852 500 € et 31,25 % au-delà) s’applique sur les sommes versées ;
• si le titulaire du contrat décède à plus de 70 ans, les sommes versées sont exonérées de l’impôt sur la succession dans la limite de 30 500 € pour l’ensemble des bénéficiaires et tous contrats confondus. 

Le PER bancaire ne confère pas d’avantage fiscal lorsque le souscripteur décède. La transmission de l’épargne intègre en totalité l’actif successoral.

Le PER assurantiel propose des options complémentaires, comme la garantie plancher : l’épargne transmise aux bénéficiaires sera au moins égale aux sommes versées, même si l’encours est inférieur en raison des performances des placements.

PER assurance vs PER bancaire : quelle est la meilleure option en pratique ?

Le PER bancaire donne plus de choix de supports et applique des frais moins élevés. Cependant, le marché des plans épargne retraite reste en majorité dominé par les PER assurantiels. À ce jour, l’offre de PER bancaires se résume à quelques produits, dont :

• le Yomoni Retraite ;
• le compte-titres du Crédit Agricole ;
• « Mon PER » d’Inter Invest.

Le PER assurantiel donne la possibilité d’investir sur les fonds euros (support garanti en capital,) et offre une meilleure protection aux bénéficiaires. Un bon produit d’épargne retraite assurantiel se caractérise par :

• un accès à des supports en UC performants ;
• un accès au fonds en euro ;
• une absence de frais sur versement et de frais d’arbitrage ;
• des frais de gestion en UC réduits (0,50 à 0,60 %) ;
• la possibilité d’opter pour une gestion libre ou déléguée.

Le choix dépend des objectifs et du profil risque de l’épargnant ! Par ailleurs, sachez qu’il existe la possibilité de profiter des bénéfices des 2 PER (bancaire et assurantiel) en les associant.

Même si les frais appliqués sont plus importants avec le PER assurance, comparez aussi la performance des fonds pour déterminer lequel plan d’épargne retraite est le plus avantageux.

Tableau comparatif PER bancaire vs PER assurance

Embedded script : CTA - Ramify - PER

1. Malgré un fonctionnement identique, les plans de retraite assurance et bancaire présentent d’importantes différences en termes de supports d’investissement, de frais et de fiscalité en cas de transmission.
2. Si vous privilégiez la flexibilité et les frais réduits, un PER bancaire constituera une bonne option. Si vous voulez prendre moins de risque sur vos placements et offrir une meilleure protection à vos bénéficiaires, optez pour le PER assurantiel.
3. Souscrire aux 2 solutions d’épargne (bancaire et assurantielle) vous permet de profiter du meilleur des 2 contrats.