PER ISR, de quoi s'agit-il ?

Les enjeux sociaux et écologiques s’imposent désormais au cœur des produits d’épargne. Tout comme l’assurance vie, le Plan d’épargne retraite (PER) s’illustre parmi les solutions d’épargne labellisées qui combinent préoccupations sociales et environnementales avec un rendement financier intéressant. En quoi consiste l’investissement en PER ISR ? Quel en est l’intérêt ? Voici un tour d’horizon avec Ooinvestir !

Qu'est-ce que le PER ?

Créé par la loi Pacte, le PER désigne un outil d’épargne à long terme pour inciter et encourager les investisseurs à bien préparer leur retraite. Entre autres mesures d’incitation :

• des avantages fiscaux intéressants ;
• la possibilité d’épargner à votre rythme ;
• des versements déductibles du revenu imposable, dans la limite d'un plafond légal ;
• etc.

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Le PER peut être ouvert auprès d’une société spécialisée ou d’un fonds de retraite professionnel supplémentaire. Il regroupe :

• le PER individuel : il succède au Plan d'épargne retraite populaire (PERP) et au contrat Madelin (anciennement destiné aux travailleurs non-salariés). Il est ouvert à toute personne, quel que soit son âge ou sa situation professionnelle. Les versements sont volontaires ;
• le PER d’entreprise : il succède au Perco (plan d'épargne pour la retraite collectif). Il peut s’agir d’un PER d’entreprise obligatoire ou d’un PER d’entreprise collectif.

Globalement, souscrire un PER consiste à verser des cotisations régulières ou ponctuelles pendant votre vie active, afin d'accumuler un capital qui sera disponible à la retraite. Les sommes investies sont placées dans divers supports financiers :

• des fonds euros : ils offrent une garantie de récupération du montant investi, avec néanmoins une rentabilité généralement plus faible ;
• des unités de compte (actions, obligations, ETF, etc.) : la somme investie n’est pas garantie, et les risques sont souvent proportionnés aux rendements espérés.

Le PER constitue un produit d’épargne par excellence. Il offre l’avantage d’une capitalisation sur le long terme, en plus de revenus complémentaires issus des gains générés.

Contrairement à d’autres outils d’épargne, le PER est bloqué jusqu’à la retraite. Seuls quelques cas exceptionnels de déblocage permettent de récupérer les sommes constituées avant l’échéance.

Qu'est-ce que le label ISR ?

L’ISR s’applique à des fonds d’investissement, qui désignent des portefeuilles d’actifs ou de titres pilotés par une société de gestion. Ce label vise à accompagner les investisseurs, en France et en Europe, vers des outils d’épargne solidaires de l’environnement et du développement durable.

Un fonds ISR est donc un portefeuille d’actifs qui intègre des critères ESG (environnement, social, et gouvernance). Autrement dit, il est principalement destiné à ceux qui souhaitent épargner, tout en prenant en compte les questions sociales et environnementales.

Il permet à l’investisseur qui souhaite donner un sens éthique à son action d’identifier avec facilité les produits dans lesquels investir. En tant que placement à long terme, le PER ISR apparaît comme un excellent moyen d’inciter, sur une longue durée, des investissements socialement responsables.

Les fonds ISR sont présents dans de nombreux outils d’épargne tels que l’assurance vie, le PEA, le compte titres ordinaire, etc. La loi impose aux sociétés de gestion d’intégrer dans leurs contrats PER au moins une unité de compte labellisée ISR.

Comment investir de façon responsable via un PER ?

Avant d’investir dans un PER ISR, il est important d’identifier un établissement financier qui offre des contrats avec suffisamment de fonds d’investissement socialement responsables. Il peut s’agir :

• d’une banque ;
• d’une compagnie d’assurance ;
• de courtiers en ligne ;
• etc.

Il est recommandé de rechercher le PER qui comporte le plus possible de fonds ESG pour diversifier vos placements et vous laisser plus de choix.

Certains fonds ESG sont spécialisés dans des secteurs spécifiques tels que :

• les énergies renouvelables ;
• l'inclusion sociale ;
• etc.

Lors de la souscription du PER qui correspond le mieux à ses attentes et convictions, le souscripteur doit prendre en considération les performances passées de chaque fonds, ainsi que le montant des frais prélevés par la banque, l’assureur ou le prestataire. De quoi avoir une meilleure idée du rendement global de son contrat !

Les sommes sont ensuite réparties sur des fonds euros ou des unités de compte ISR, selon le profil de chacun.

Dans la gestion de votre portefeuille ISR, vous avez le choix entre :

• une gestion libre : elle consiste à répartir vous-même le montant de votre épargne entre les différents supports contenus dans le PER ISR. Ce choix suppose que vous maîtrisiez le fonctionnement des marchés boursiers et des fonds d’investissement ;
• une gestion pilotée : l’épargne est répartie selon votre profil d’investisseur (« prudent », « équilibré » ou « dynamique »). Dans le cas d’une faible appétence au risque, c’est le profil « prudent » qui sera considéré pour répartir votre épargne, en majorité, vers des fonds en euros. Dans le cas contraire, un profil « dynamique » prendra plus de risques. Quant au profil « équilibré », il correspond à l’investisseur qui souhaite diversifier ses placements tout en recherchant à limiter ses risques.

Au moment de votre retraite, le montant épargné sera redistribué soit :

• sous forme de rente ;
• sous la forme d’un capital.

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Quels sont les critères évalués pour qu’un fonds soit labellisé ISR ?

Pour qu’un fonds soit labellisé ISR et intégré dans le portefeuille d’un contrat de PER ISR, il doit d’abord être évalué et noté. Parmi les critères de labellisation : la prise en compte de certains secteurs d’activités et l’exclusion d’autres secteurs.

Le critère ESG

Le critère environnemental consiste, pour les entreprises, à prendre en compte tout ce qui peut caractériser une action écoresponsable dans ses activités. Il s’agit d’aspects tels que :

• la gestion des déchets ;
• la réduction des émissions de gaz à effet de serre ;
• la réduction de la consommation énergétique ;
• la prévention des risques liés à des catastrophes industrielles ;
• etc.

Le critère social implique la prise en compte dans leur politique de management, de critères tels que :

• le respect du droit des employés ;
• la parité dans l’emploi ;
• la politique salariale ;
• la prévention des accidents du travail ;
• la formation du personnel ;
• etc.

Le critère « gouvernance » invite entre autres les entreprises à :

• lutter contre la corruption ;
• respecter la transparence de la rémunération des dirigeants ;
• etc.

Les autres critères de labellisation ISR

En dehors de la prise en compte par le fonds de l’approche ESG, 5 autres critères sont essentiels pour que les fonds soient labellisés :

• objectifs généraux du fonds définis et intégrés dans sa politique d’investissement ;
• gestion du fonds transparente ;
• politique d’engagement ESG avec les entreprises dans lesquelles le fonds investit ;
• mesure des impacts positifs de la gestion ESG sur le développement durable ;
• méthodologie d’analyse et de notation de l’approche ESG des entreprises financées par le fonds.

Avant de constituer leurs portefeuilles d’actifs, les fonds ISR procèdent à des analyses extra-financière (fondées sur les données des entreprises, des agences de notation extra-financières, etc.) et financière (climat économique de chaque entreprise, solidité financière, etc.).

Les fonds ISR excluent les secteurs d’activité contraires à l’approche ESG tel que :

• les énergies fossiles ;
• le tabac ;
• les armes.

Il ne suffit donc pas pour un fonds d’adopter une approche écologique pour être d’office éligible au label ISR : la performance financière et la stabilité économique sont aussi des éléments indispensables pris en compte.

Pourquoi investir votre épargne retraite dans des fonds responsables et durables ?

L’ISR ne s’inscrit pas uniquement dans l’idée d’être solidaire de l’environnement et des droits sociaux. Le label cherche surtout à assurer un rendement de long terme aux investisseurs. En plus de sélectionner les entreprises respectueuses des critères ESG, les fonds assurent aussi une sélection des sociétés les plus performantes.

Le label ISR s’obtient pour une durée renouvelable de 3 ans. Durant cette période, des contrôles intermédiaires sont effectués par l’organisme de certification pour s’assurer que le fonds demeure respectueux des exigences du label.

Grâce à cette approche très sélective, les entreprises labellisées ISR font le pari d’une bonne rentabilité à long terme. D’ailleurs, celles qui adoptent des pratiques durables et responsables sont souvent mieux positionnées et plus résilientes aux risques à long terme ! Investir dans ces entreprises peut donc contribuer à préserver la valeur de votre épargne retraite sur le long terme.

En épargnant dans le PER ISR, vous limitez les risques ! Non seulement votre placement produit un réel impact positif sur la société et la planète mais en plus il affiche de bonnes perspectives de performance. Toutefois, comme les fonds ISR sont logés sur des unités de compte, ils restent des placements à risque de perte en capital.

Il ne faut pas uniquement scruter les critères de performance pour choisir un fonds ISR. Les différents frais applicables (frais sur versements, frais de gestion, etc.) doivent aussi être pris en compte.

Zoom sur l'investissement durable

Ce concept encore assez récent vise à faire prendre conscience de l'empreinte des activités économiques humaines sur l'avenir de la planète.

L’idée ? Soutenir les entreprises les plus vertueuses, c’est-à-dire celles qui adoptent des stratégies d’investissement associant les problématiques ESG. Elles sont évaluées selon :

• leur impact positif direct ou indirect sur l’environnement (réduire ses émissions de gaz à effet de serre, prévenir et corriger la pollution qu’elle engendre, etc.) ;
• leur respect de la personne humaine (santé des collaborateurs, politique RSE, mobilité de l’emploi, relations avec les partenaires, etc.) ;
• leur mode de gestion exemplaire (gestion des risques, masse salariale équitable des dirigeants, etc.).

Si l’investissement durable vous intéresse, n’hésitez pas à vous rapprocher des :

• banques ;
• mutuelles ;
• assureurs ;
• ou sociétés de gestion d’actifs ;

Les 3 principaux labels qui font la promotion de la finance responsable et du développement durable sont les labels Finansol, Greenfin et ISR.

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1. Le PER ISR est un outil d’épargne à visée sociale et environnementale. C’est un placement à long terme.
2. Les sommes sont placées en fonds euros et unités de compte pour générer des gains jusqu’à la retraite du souscripteur.
3. Le Label ISR est attribué après un processus strict de sélection qui intègre des exigences de performance financière et extra-financière
4. Investir de façon responsable, c’est choisir d’investir dans des fonds labellisés auprès d’une plateforme d’épargne en ligne ou d’une banque. La diversification réduit les risques de perte.
5. Le label ISR contribue à promouvoir l’investissement durable et à encourager les entreprises les plus solidaires des enjeux sociaux et environnementaux.